日本作为一个全民炒汇的国家，他的外汇行业有哪些特点？

作为世界上最大的外汇保证金交易市场之一，日本的交易量一直位居世界前三，可以说是全国性的外汇投机。然而，与欧洲、美国和其他国家不同，日本的外汇交易行业有许多不同之处，甚至这些差异也形成了日本外汇行业的主要特征。那么，这些特征存在哪些方面，为什么日本的外汇行业非常独特呢？

强大的本地零售外汇交易商

与欧美主要经纪人争先恐后地进入中国市场不同，日本本地零售外汇交易商很少进入中国人的视野，因为日本外汇经纪人的发展重点不在中国，所以很少在中国开展业务。但不要低估日本零售外汇经纪人的强大实力。

日本的零售外汇份额约占世界的30%，其中日本拥有世界上零售交易量最大的外汇交易商GMO Click，其月外汇交易量超过1万亿美元，占全球零售市场份额的20%。其次，日本第二大零售外汇交易商DMM Securities在全球零售市场份额中也占16.1%左右，日本的零售外汇交易商可以说是业内的巨无霸。

能呼风唤雨的日本外汇散户

儿童日本还拥有全球外汇市场上最具影响力的散户投资者——“渡边太太”。

“渡边”是日本五大常见姓氏之一，主要描述日本负责家庭财务的家庭主妇。这些日本家庭主妇通常通过日元购买其他高息外汇货币来获得利差，并逐渐形成全球外汇市场的主要力量。根据日本银行2006年的资本周期，日本家庭投资外汇占日元和外币综合结算的63%，远远超过金融机构一大截。

这种情况在外汇市场已经存在了十多年。日本家庭主妇被英国的《经济学人》杂志称为“渡边妻子”。从那时起，“渡边妻子”就成了像烹饪一样炒外汇的日本家庭主妇。

严格的外汇监管法规

日本监管机构对外汇保证金交易杠杆特别敏感。2008年，日本政府规定了外汇保证金交易杠杆比率的上限，一度不允许杠杆率超过50倍。自2011年以来，日本监管进一步收缩，规定最高杠杆率不得超过25倍。这一规定无疑是对许多外国经纪人的打击，导致许多提供高杠杆的外国经纪人难以占领日本市场。所以目前，日本的大部分外汇交易都来自当地的经纪人。

严格的监管不仅体现在保证金交易的杠杆上，也体现在居民身上。日本金融法规定，非日本居民不得在日本金融机构开立外汇保证金交易账户。对于客户资金，无论是国内经纪人还是外国经纪人，都需要第三方资金托管。

日本特色背后的原因

一个原因是这些日本外汇行业的特点在一定程度上反映了日本近年来的日元汇率和货币政策。首先，从日元汇率的角度来看，日元货币发行量巨大，属于低息货币，通常用于外汇交易，加上日元可以自由流通，使日元成为外汇市场的主要避险货币之一，也促进了日本当地经纪人的崛起和日本家庭主妇的外汇投机。

另一个重要原因是日本多年来的低利率货币政策。自房地产泡沫以来，日本经济一直处于经济衰退状态。为了刺激经济，日本央行采取了长期的低利率货币政策，几乎每年都在降息。目前，它已经下降到一个负利率时代，无法再下降。日元在外汇交易中的成本非常低。此外，美国经济复苏后美元升息的趋势使日本国内外汇行业自上而下都能享受到国内货币套利交易的好处，这也促使日本进一步加强对外汇交易的监管。

外汇交易