外汇与法律的跨界对话:迈向外汇投资新未来?

外汇资讯1年前 (2023)发布 admin
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我们知道外汇,对于中国人来说还是相对比较陌生的,它作为一个新兴的理财产品,进入到我们中国国内市场有多长时间了?

 

 

视频来源:汇狮

宋辉

上海新古律师事务所高级合伙人

从外汇的分类来看的话,它分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇。

对于贸易外汇和非贸易外汇来说的话,它从建国初期就已经进入中国了,比如这个早期,像苏联属于最早的进入的外资,但是对于金融外汇的话,它是在改革开放之后,中国逐渐开放金融市场,才有了这一类的市场和一些相关的投资。基本上目前来看的话也有个几十年了,

 

其实还是蛮长的一段时间了,但是还是没有让我们的国人所熟知。

的规避也好都很有经验,以为目前中国的金融市场也是逐渐的开放,考虑最重要的问题还是相关制度跟人员的不匹配的问题。

金融市场过度自由化,往往会为金融安全问题埋下隐患,此前索罗斯成功狙击泰铢便是典型的案例。上世纪90年代中期,为了促进经济的新一轮增长,许多东南亚国家纷纷加快了经济自由化的步伐,当时泰国在东南亚国家中金融市场开放程度最高,资本进出自由,另一方面泰国经济虚假繁荣景象最旺,因此泰铢市值也就最不稳定,最容易被攻破。索罗斯就是看中这一点,认准泰铢等东南亚货币必将贬值,于是暗中大量购买泰铢及其期货期权,并配合泰铢升值的谣言,使得一定时间内外汇市场上泰铢升值,进入1997年以后,一直风平浪静的东南亚市场动荡不安,各国货币不断大幅贬值,此时索罗斯开始向东南亚各国宣传,索罗斯及其他套利基金经理开始抛售他们之前大量购入的泰铢。使得泰铢价格一路下跌,虽然泰国央行采取各种措施来挽救,但是在索罗斯筹集得更加庞大的资金面前,还是无力回天,泰国价格一跌再跌,泰国成为了索罗斯的超级提款机,索罗斯通过价差大笔赚取美元,不仅使泰国损失了所有的外汇储备,国内还陷入了通货膨胀经济萎靡的局面。在这之后。索罗斯用同样的方法席卷其他东南亚各国,引发了整个东南亚的金融危机。

外汇与法律的跨界对话:迈向外汇投资新未来?

从这个目前整个发展趋势来看,比如像之前期货也是遇到这种情况,期货从禁止限制到开放,它也是有一个过程,目前你就像这个因为2015年吧,国务院刚发文对境内合格投资者,境外投资的话他已经有试点了,包括上海,天津等六个城市,都已经就是逐渐的放开。而且从大市场来看的话还是很光明的,迟早要开放的。这个呼声也是越来越高的。

 

随着国内金融市场对外汇开放的步伐加快,我们相信外汇市场在国内的发展前途是光明的,但就目前而言呢,这个国内投资者要通过国外的经纪商进行外汇投资,即使没有法律问题,同样也意味着没有国内的相关法律保护。没有金融监管层的监管,那么在这样的环境和背景下,自己资金安全又该如何保障呢?

 

这个就要话分两头了,因为尽管是国内没有这个相关的法律,包括监管但是券商所在国,它是有非常完备的这个法律跟监管的,来保证这个投资者的利益的,他们国家是有的,比如像英国的这个FCA,澳大利亚的A sic 还有包括香港的证监会这些都是比较成熟的一种监管体制,在这种情况下,我觉得大多数投资者来说的话,应该是可以放心你的资产了。因为毕竟是一个很常规而且是一个非常成熟的一个市场。

 

其实就目前来看的话,外汇市场是世界上这个最大的这个金融市场。目前这个外汇市场的日均交易量达到了6万亿美金,而国内的日均交易量也已经高达10.15万亿人民币。也就是说它是一种非常大的一个金融市场,而且这个外汇投资跟这个证券投资,这个期货投资,包括这个贵金属投资一样,就是说在国外它是一种非常普遍的一种投资方式,而且因为这个外汇市场它本身具有透明性极高,而且是T+0交易的,它本身也是对很多投资者来说它的这个吸引力是要大于这个期货,甚至大于这个证券的。

 

FCA它是一样什么样子的监管模式?

外汇与法律的跨界对话:迈向外汇投资新未来?

FCA全称叫英国金融行为监管局,它是几经变动,而且是现在首屈一指的一个监管机构,FCA监管目的有三个:1.保护消费者 2.维护市场公平 3.促进市场竞争

 

金融服务投入运行必须要有监管机构的认可,对取得认证的金融进行监管是FCA的任务。这一领域在控制和监管下一旦出现违法行为,就会采取法律措施。

 

它的监管呢有那么几个特点:、

 

第一个叫资金隔离制度,这个隔离制度它是要求FCA监管下所有的券商,你的所有的零售商,包括你的客户的一个资金,必须是跟你自有资金是隔离开来的,这种情况下就防止了投资者的这个资金被任意挪用,或者挪为他用的这个风险。

 

第二方面它是有一个FSCS计划,它的中文名字叫“金融服务补偿计划”当你经营的券商如果是在FCA监管下的这个券商的话 ,它如果出现无法兑付或者是这种财务危机或者是破产的话,FCA会向投资者提供最高可达这个5万英磅的补偿金。用于弥补这个投资者的一个损失。

 

然后第三个方面,它还有一个叫金融服务申诉专员制度,这个制度就是说当投资者跟券商一旦发生纠纷,并且投资者对券商的这个处理结果很不满意的时候,就可以启动这项服务,去向这个FCA去申请申诉的专员,由他们来居中裁判。

 

也就是从三个大的方面就保证这个投资者的利益。

 

外汇市场完全成熟,机制健全,监管有力,公平公正。每日交易量呢位居金融品种的首位。在国际金融市场上占有举足轻重的地位,那么外汇经济商呢作为金融市场的参与者,我们应该如何寻找一家正规的适合自己的外汇经济商呢?

 

如果说我们投资者想要进行外汇交易的话,通过一些国外的券商还有平台,那我怎么去找到这样的平台,是不是只有这一条,就是只要有这个FCA监管的就可以了。还是有什么其他的这方面的一些保障。

 

其实每个国家它的监管,包括它的力度,包括它的要求是不一样的。

 

如果说我在网上去找的话,那首先第一条可能看他有没有FCA监管,那第二条我会按照什么样的,就是有没有这样的模式,可以给我们投资者一些小的建议?

 

你如果是要投资这一块的话,你首先要看是不是正规的券商,你看券商的一些,包括他的资历,他的背景,他的持牌情况,另一方面说,也可以通过目前的一些网络搜集一些信息,看有没有一些负面的舆论或者一些评价,另一方面就是说建议咨询一些比较老道一点的投资者,听听他们的一些建议。

 

包括这个外汇券商还有第三方这个服务机构会不会面临到法律问题?

 

从目前的监管的这个态度,包括目前的法律法规来看的话,如果你只是作为第三方的一个服务平台,或者是服务机构,为投资者提供一些教育,一些资讯。这个是没有任何问题的。合法的。但是你要说如果你在这个过程当中存在有这个误导投资者,或者故意隐瞒一些重大事实。这方面可能导致了投资者的一个损失,有可能会涉及一些责任的问题。所以这方面我们也就是提醒相关的这个第三方的服务机构,首先你是依法经营,再一个就是说适当的坚决杜绝代客理财这种行为,另一方面你要在一些有倾向性的这个投资意见的时候,要做一个说明。比如说这只是作为一种参考,并不是作为你一个重要的依据。或者呢一些提示性的话语。

 

反正不管怎么说,我们觉得外汇市场对于中国来说,肯定还是一个发展前景还是非常光明的对吗?

 

它现在是一个像蓝海一样,就是目前来说的话呢,其实很多的法律法规也逐渐是在完善了,而且包括后续的一些这种大的这种投资机构或者是一些券商,它已经储备了相关的一些人才,就是如果是从政策层面,如果再一推动的话,我相信这个也是像井喷一样发展的。

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