在风起云涌的外汇市场中,如何才能做好风险管理!

外汇资讯11个月前发布 admin
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对于外汇市场的分析方法,主要有两种:基本面分析和技术分析。今天和大家聊一聊外汇基本面分析!

在风起云涌的外汇市场中,如何才能做好风险管理!

什么是基本面分析?

基本面分析是一种常见的市场分析方法,它主要通过研究宏观基本因素的状态、变化以及对汇率走势的影响,来判断货币供求关系,并进而预测汇率的走势。举个例子,美国的非农就业数据是外汇市场每月都密切关注的经济数据之一。一旦这些数据公布,就有可能会引发汇市的转折点,甚至带来剧烈的波动。

基本面分析能够相对可靠地预测未来汇率的长期趋势,并且具有一定的提前性。然而,它的缺点是无法精确提供汇率涨跌的起点、关键点和变化时间。此外,有时汇率的变化并不严格遵循基本面因素的变化。因此,在进行基本面分析时,需要结合技术面分析和市场心理等因素进行综合研究。

简单来说,基本面分析所考虑的重要因素可以分为三类:经济因素、政治和政府因素,以及市场因素。这些因素在分析汇率走势时都起着重要的作用。

经济因素

宏观经济状况:长期来看,汇率的变化主要取决于一个国家的经济发展水平和经济景气状况,这是影响汇率最主要和直接的因素。经济状况对汇市产生直接影响,通常呈现周期性波动。主要考虑的因素包括经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平和利率水平。

利率水平:利率是影响汇率走势的敏感因素之一。

通货膨胀率:通货膨胀率的高低是影响汇率变化的基础。

除了以上因素,还有一些经济数据的公布会影响汇率的短期走势。通过这些数据,我们可以了解一个国家的经济状况,但是单一数据并不足以判断一个国家的经济状况。

以下是一些重要的经济数据:非农就业数据、失业率、贸易收支、国内生产总值(GDP)、消费者物价指数(CPI)、生产者物价指数(PPI)、通货膨胀率、商业景气指数、零售销售数据、新屋开工率、消费者信心指数等。

非农就业数据和失业率:它们是反映一个国家宏观经济发展的重要指标。失业率的下降或非农就业人数的增加表示经济景气好转,可能会导致利率上调,对该国货币有利;相反,对该国货币不利。

贸易收支:反映一个国家在一段时期内对外贸易的总收入和支出情况。贸易盈余表示货币流入多于流出,贸易赤字表示货币流出多于流入。如果贸易赤字扩大,说明进口超过出口,意味着该国的商品吸引力不及外国商品,决策者可能会采取行动使货币贬值来改善贸易赤字,这对该国货币不利。相反,贸易赤字减少有利于该国货币。

 

国内生产总值(GDP):每年的1、4、7、10月底会公布上一季度的初值,并在接下来的两个月内公布两次修正值。GDP代表一个国家境内的全部经济活动,不论资产归属于谁。比如外国公司在美国设立子公司,即使将利润收回,利润仍然属于美国的GDP的一部分。

不同国家关注的经济数据也有所不同。比如美国是一个消费大国,消费在其国内生产总值中占据很大比重,因此投资者应该关注与消费和生产相关的数据。此外,一些货币之间存在相关性,比如澳元和纽元的走势相关。由于中国和澳大利亚之间的贸易密切相关,中国的经济数据也会影响澳元的走势。

政治因素和政府因素

政治因素包括国际政治形势、政治事件、国家间关系、重要政治领导人的更替、战争爆发、劳资纠纷甚至罢工等,这些突发事件都会对一个国家的汇率产生巨大的影响。这也是基本面分析中需要考虑的重要方面之一。

汇率的波动对一个国家的经济会产生重要影响,因此各国政府(央行)为了稳定外汇市场,维护经济的健康发展,经常会对外汇市场进行干预。干预的方式主要有四种:1. 在外汇市场上购买或出售外汇;2. 调整国内的货币政策和财政政策;3. 在国际范围内发表表态性言论以影响市场心理;4. 与其他国家合作,直接或通过政策协调进行间接干预。

这种干预有时规模庞大,可能在几天内投入数十亿美元的资金。当然,与外汇市场每天交易规模超过1.2万亿美元相比,这只是很小的一部分,但在某种程度上,政府干预尤其是国际联合干预可以影响整个市场的心理预期,从而导致汇率走势发生逆转。

因此,尽管政府干预不能从根本上改变汇率的长期趋势,但在许多情况下,它对汇率的短期波动具有重要影响。

市场因素

投资者的行为、大户的意向以及操纵行为,都可能对市场价格产生较大的影响。

在外汇市场上,人们对某种货币的买卖决策很大程度上取决于他们对未来市场情况的看法。当交易者预期某种货币的汇率可能下跌时,为了避免损失或获得额外的利益,他们会大量抛售该货币;而当他们预期某种货币将上涨时,他们会大量购买该货币。

一些外汇专家甚至认为,外汇交易者对某种货币的预期心理已成为决定市场汇率波动的最主要因素。在这种预期心理的支配下,市场资金会迅速大规模流动,引发价格的变动。

总结

外汇基本面分析并不是一件简单的事情,因为其中涉及的数据和信息量非常庞大,难以完全收集。有些消息可能存在不确定性、滞后性或被隐藏。不过学习外汇基本面分析能够提高交易者对经济市场的敏感度,从而更好地掌握市场走势,并做出明智的选择。当然,外汇分析并不仅仅局限于基本面,技术面也是重要的一部分。所以大家在实际操作时,一定要将两者结合起来,以更好地指导交易决策。

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