外汇市场为何如此重要?

资讯7个月前发布 admin
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货币市场是规模最大且流动性最强的金融市场。然而,外行却很难理解其市场目的。与致力于促进上市公司向大量散户募集资金的股市不同,外汇市场服务于多重目的。

外汇市场为何如此重要?

外汇市场的主要目的是满足出口商、进口商和旅行者的货币需求。与股市不同,货币市场不是以散户为导向的市场。对于股市而言,散户是必不可少的。而对于外汇市场而言,散户不超过整个市场的5%,因此,无论散户是否参与,货币市场都会继续运行。对于以下能推动国家经济的重要功能而言,外汇市场更是必不可少的。下面就让我们来一一了解一下吧!

国际贸易

出口商需要将从国外买家收到的款项兑换为本国货币。同样,进口商需要将本国货币兑换为美元,以购买海外商品。此外,大型企业需要用美元在其他国家创建分公司、仓库或工厂。连合并或收购交易也可能需要进行货币兑换。只有外汇市场才能满足这些要求。

金融工具结算

许多情况下,款项是被作为金融工具(支票、即期汇票、信用证、国际资金转账等)从一个国家发送至另一个国家。虽然其交易过程非常复杂,并且可能涉及两家以上的银行,但正是外汇市场的汇率决定着收款账户将会收到的确切金额。

如果一个国家的贷款扩展至另一个国家的开发项目,该国通常会开放利好于项目参与公司的信贷额度。连这些金融工具也是通过外汇市场的主流汇率来结算。

同样,一个国家可能看中并买下了由另一个国家发行的债券工具(例如美国中期国债)。或者,一家公司或一位普通的散户可能购入了由他国公司发行的债券。当这种金融工具被赎回时,最终记入的本币金额取决于外汇市场中的主流汇率。

对冲

当出口商收到其他国家的订单时,产品不会被立刻发货。因此,买家会开立信用证以保证付款。根据合约条款,出口商通常会在 45 天至 60 天内将产品运出。同时,本国货币可能会对美元升值或贬值。这意味着,为终端买家报价时,出口商可能会或可能不会意识到他们打算盈利的实际金额。在最糟糕的情况下,出口商甚至有可能会遭遇亏损。为了避免此类不幸事件,出口商可以与交易银行签订合约以锁定汇率,而交易银行将通过外汇市场来对冲头寸和保护自身利益。

那些购买了风险更高的海外资产的资本大佬也在外汇市场中对冲风险。值得注意的是,当两个国家之间的紧张关系加剧时(例如美国和朝鲜),大家会寻求日元和瑞士法郎等避险资产。如果没有外汇市场,这种交易将很难在短期内完成。

通胀控制

由政局稳定的国家所设立的央行往往持有大量储备货币(欧元、美元、英镑、日元、瑞士法郎、人民币)以作为其外汇储备。这些外汇储备用于维持经济的稳定性。当一个国家的经济趋于平稳时,央行会下调利率。这会使本国货币失去吸引力。如有必要,央行还会干预外汇市场(卖出本国货币并买入储备货币),以确保本国货币保持低迷。低迷的本国货币将会让出口行业保持竞争力。而且,流动性会伴随着低利率而上升,从而刺激消费。这会促使经济出现增长。

当通胀压力开始形成时,央行会上调基准利率。这会增加本国货币的吸引力。如有必要,央行还会干预外汇市场(买入本国货币并卖出储备货币),以确保本国货币保持强劲。当流动性收紧时,企业和个人将会再三思考是否要消费。这将避免经济过热。因此,如有必要,央行可以用外汇市场来提振或削弱本国货币并确保经济的平稳运行。

如果缺少了外汇市场,由于没有正确的机制来确定货币汇率,世界经济将陷入停滞。此外,它还会导致某些国家大规模操控汇率,从而导致世界经济严重失衡。由此可见,外汇市场的重要性也就不言而喻了。

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