抑制感性冲动,坚持理性投资

资讯2个月前发布 admin
63 0 0
抑制感性冲动,坚持理性投资

在古典经济学中,经济学家偏向于认为理性是对人性的一种“高度概括”和“理想化处理”。虽然投资是一种感性冲动的行为,但真要实施起来绝不能太感性,而是要理性地分析与考量。

投资行为源于感性冲动

“在我们从事认识活动以前,必须先对认识能力本身进行一番批判性的考察,以确定它是否能承担起我们所赋予它的任务——把握绝对真理。”康德如是说。人的认识能力分为理性和感性。理性是指人在正常思维状态下为了获得预期结果,有自信和勇气冷静地面对现状,并快速全面了解现实,分析出多种可行性方案,再判断出最佳方案且对其有效执行的能力。感性是指感觉、知觉的心理活动。

按照达尔文的进化论,人类是由动物进化而来的,很多生活习惯在原始丛林可以帮助我们躲避野兽的袭击、避开天气灾害等,但在现实社会中,我们的本能是趋于失败而非成功的(如贪图享受、急功近利、目光短浅等),面对选择时,我们更多地依赖感官体验、经验经历等,不可避免地犯着同样的错误。就如大部分投资者不对市场本质进行深入分析,仅仅依靠自己的感官和小部分知识进行投资,这部分人的投资结果往往是亏损大于盈利。

由于人在本质上是抵触和厌恶变化的,所以身体懒惰的投资者是光想不干,大脑懒惰的投资者是光干不想。而思维懒惰的投资者,自以为每一个投资决策都是理性思考的结果,其实他们的行为更多来源于感性。虽然投资者知道每一笔投资决策都有出错的可能,但他们更愿意相信这种感性的反应。

一般来说,投资者对于风险来临之前的感知,主要来源于投资者的感性,来自以前的投资经验,但放缓思考的速度、思考下一步决策等,这都需要投资者进行理性思考。在古典经济学中,经济学家偏向于认为理性是对人性的一种“高度概括”和“理想化处理”,虽然投资是一种感性冲动的行为,但真要实施起来绝不能太感性,而是要理性地分析与考量。笔者的态度是:做任何投资决策都要理性地考虑风险,这样才能把投资做得完美。

理性思维抑制感性冲动

感性主要来自我们固有的生存本能和社会认知,行情上涨时的冲动、亏损时的侥幸心理,这些都源自投资者与生俱来的本能,都是自主发生且毫不费力的,这些行为储存在我们的记忆中,不必刻意也无需努力就可随意提取。然而,理性是经过深思熟虑后作出选择的主要依据,当理性发生的时候,其感性行为(如冲动、侥幸、贪婪、恐惧等)都会受到抑制。

在投资过程中,感性和理性常常是互相配合的。投资者在确定交易机会时往往来自感性,然后理性被激发,从而产生投资决策和行为。当然,理性更需要我们集中精力,如果注意力分散,思维也会随之中断。当投资者的思维遇到阻碍时,那些贪婪、恐惧等感性行为无法给我们提示,这就需要理性为其提供支持。比如,当投资者看多油脂期货价格时,偶尔会出现令人感到惊讶的利空消息,投资者会把目光集中在这个令人瞠目的消息上,并在记忆中寻找发生这种消息的原因。同时,由于以前出现类似的情况时,价格大跌导致的恐惧和焦虑情绪不断浮上心头,此时你的理性反应应该是严谨地对待该消息的影响力,但最后往往是感性情绪主导了自己的行为。

在投资过程中,感性和理性常常是互相分工的。在熟悉的情景中,因感性而做出的反应是准确的,就像我们遇到蛇就逃跑一样。在投资过程中,因为感性很容易犯系统性错误,你会发现感性思维常常会将原本较难的决策问题简单化,而对于逻辑推理和统计分析,它几乎一无所知。不过,感性系统是无法关闭的,因为没有一个投资者可以完全做到理性思考。

当然,感性与理性之间也存在冲突,这在投资过程中非常普遍,投资者也都有过同样的经历:当前期良好的走势突然有了回调机会,感性会反复指使你“赶快买入吧,这是好机会,还会上涨的”。理性则会提醒你现在的走势是走坏的开始,最好等回调完了确认上涨趋势继续的时候再考虑买入。

理性的众多任务中就包括抑制感性所产生的冲动,就是要有意识地控制自我行为。那么我们该怎样避免思维上的错觉呢?一般来说,感性都是自主运行的,我们无法随意使其停止,当理性对感性有所察觉时,我们需要理性地进行强有力的调控和积极运作来避免思维错觉。当然,如果在投资中时刻质疑自己的想法、时刻对自己的行为保持警觉,那么我们在做选择时就会拖沓且非常低效。最好的解决办法就是妥协:学会区别常会出现重大错误的情景,并在风险很大的时候尽量避免这些错误。

总之,不成功的投资者都一样,无非就是犯那几种耳熟能详的错误,他们的投资都是依靠本能来进行的,而成功的投资者,无不始终理性地坚守着自己的交易系统和投资理念。

© 版权声明

相关文章

暂无评论

暂无评论...
Ads Blocker Image Powered by Code Help Pro

检测到广告拦截程序!!!Ads Blocker Detected!!!

我们检测到您正在使用扩展来屏蔽广告。请通过禁用这些广告屏蔽程序或者把网站加入白名单来支持我们。

We have detected that you are using an extension to block advertisements. Please support us by disabling these advertising blocking programs or adding the website to the whitelist.