侃侃交易:趋势、持仓、方法

外汇资讯5个月前更新 admin
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用广义的思维理解“势”
侃侃交易:趋势、持仓、方法
时不时会有交易员向笔者抱怨:总是说要顺势交易,但是等趋势出来了往往行情也过去了,效果没有想象中好。那么,“势”到底是什么?依据词典十几条关于“势”的解释,笔者将其归为三类:一类从本义上诠释就是重力、力量或者威力;第二类是形势、环境和状貌;第三类是时机。通常讨论的关于行情的“走势”,应归为第二类。
当行情形势完全出来时,市场就没有秘密可言了。期货市场是双向市场,有多少资金在做多,就有多少资金在做空,所以行情必须表现出跌宕起伏,这时候交易者若纯粹以单边趋势去看待行情,就很容易在短线之中被套牢,或者来回止损。
谁都希望交易可以把握先机,所以很多人喜欢揣摩高点和低点。如何将把握先机与顺势相结合,笔者认为,首先建立在对“势”的理解上。我们可以把思维放得更广义一些,譬如“势”的本意是重力、力量或者威力。打个比方:一颗炸弹还没有爆炸,但是你知道爆炸的后果,这就是“势”;高山上的石头会有往下滚落的倾向,这就是重力的“势”。重力与爆炸的“势”都是潜在的,并且我们可以轻易通过对比感受到它的存在。那么行情潜在的“势”该如何去感受呢?
行情的“势”可以通过对比感受到。有经验的交易员通过对行情的感官感受可以判断出未来的走向,这种感受被称为“盘感”。盘感所感受到的就是行情潜在的“势”,也就是行情未来的发展倾向。为交易而做的分析应当着眼于当前盘面表达出来的发展倾向,并跟随盘面的倾向进行操作,这就是笔者所理解的顺势交易:行情所欲,即我所欲。相比行情,交易者所要做的就是揣摩其所表达的意图。杰西·利弗莫尔曾经说过,顺从阻力最小的方向去交易。就像山上的一颗石头,往上用力抛未必能抛多高,但只需轻轻踢一脚,它就可以不断往下滚落,这就是对“势”的一种应用。
持仓保持悲观情绪
著名期货交易书籍《华尔街幽灵》中,神秘交易大师“幽灵”把自己30年的成功交易经验归纳为三个规则。其中第一个规则,说的是对持仓的处理方式之一,他总结为:在市场证明我们的交易是正确的以前,已经建立的仓位必须不断减少和清除。这句话很好理解,本质是说入场是一个试错过程,但是还有一种态度隐藏在这句话中:一种谦逊,收敛锋芒,在走势面前放低姿态的态度。
世界级的机械系统交易设计师和交易大师李·格特斯曾在一次采访中说:一个好的交易者在进行期货交易时,其实应该是一个悲观主义者。因为,过于积极的想法会导致交易员时刻充满希望与憧憬,希望越大,失望便越大。对持仓保持一种悲观的情绪,除了有利于心态之外,还有一个额外的好处就是,它会让交易员把交易重点放在风险控制上。
笔者见过很多交易员,开仓以后满怀憧憬,盯着各方信息,生怕出现不利于自己持仓的消息;有的交易员下单后会寻找各种心理安慰,去观察别人的交易过程和交易持仓;还有很多交易员,可以轻易通过他们的言语和表情判断其持仓方向。这些情绪变化,对于交易来说没有任何好处,它们之所以会产生,是因为交易员没有脱离出欲望的陷阱。
在交易中,交易员所能掌控的不是盈利,而是风险。应该付出大量时间和精力的,是研究如何进行风险控制。盈利不是交易员主动争取的,而是交易员通过自己的交易系统,严格控制风险之后,市场给予的。
对持仓带有一些悲观情绪,是注重风险控制的必然结果。这说明,一笔交易在正式开始之前,交易员做好了亏损的准备。这样便不会在接下来的行情走势中产生执念,止损出场会果断而直接。拥有超高的风险控制执行力,在万变的市场中才能够更好地存活下来。
歧路亡羊的启示
歧路亡羊的寓言出自经典著作《列子》。邻人亡羊,众人追索,但路有分歧,且歧路中又有歧路,虽有人之众,但不胜路之歧,故亡羊不能寻得。类似的现象在期货市场亦常有之。某机构拥有优秀的投研团队,数据支持非常强大,某基金经理聪明过人,勤奋无比,殚精竭虑,但最终在期货市场铩羽而归。为什么呢?人之众、勤、智,不能胜期货市场之歧也。
期货投研时,研究员的求真,交易员的务实,都是“求羊”的过程。大家面对的是同一个市场,但研究员输出的结论,交易员得到的盈亏,却千差万别。原因如寓言所讲:“大道以多歧亡羊,学者以多方丧生。学非本不同,非本不一,而末异若是。”所谓学者多方,研究员在分析阶段的每一次辨析,交易员在操作环节的每一次选择,都面临多个方向的困扰,最终的结果常常是研究结论失真,交易结果达不到预期。
既然有限的人力不能应对无穷可能性的期货市场,那么,解决问题的真正方法是什么呢?做加法,增加人力,勤奋研究,招聘高智商的团队成员,固然不可缺,但做减法,识别和减少研究交易过程中的歧路,是结果控制中更为重要的方面。
如何做到歧路最少?歧路为一当然是最好的情形。守一且精,执中通道,是避免歧路不归的方法。《尚书·大禹谟》说,惟精惟一,允执厥中。守定精通一种研究方法、交易策略,明白其优势与缺陷,做好相应的风险管理,不介入歧路重重的陌生领域,是交易和研究的正道。
在提出问题后,《列子》在寓言的末尾给出了道家风格的解决方法,即归同反一,为亡得丧。回归那个所有终端都相同的初始状态,反一无歧。亡指做减法,为道日损。做好减法,减少歧路的迷惑,你就会找到那失丧的羊。  
编辑:李雪
审核:王琰
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