“世界短线之王”30年赚了480倍! 他说,要永远相信你的直觉!

外汇资讯8个月前发布 admin
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迈克尔·斯坦哈特是一个令人敬畏的名字,他是华尔街历史上最成功的基金经理人之一,也是对冲基金行业的奠基人之一。他以其敏锐的市场洞察力,灵活的投资策略,以及惊人的收益率而闻名于世。他被称为“避险基金教父”、“世界级短线之王”、“投资天才”。他的投资生涯跨越了三十年,从1967年到1995年,他旗下的对冲基金年均收益几近27%,远超过标准普尔指数和道琼斯指数。他曾经创造了许多令人惊叹的交易记录,也曾经遭遇过惨痛的失败。他是一个传奇,一个伟大的投资家。

“世界短线之王”30年赚了480倍! 他说,要永远相信你的直觉!

斯坦哈特的投资之路并不平坦,他出生于一个并不富裕的家庭,父母在他一岁时就离异了。他的父亲没有给他留下现金,而是给了他一些股票作为补偿。这些股票成为了斯坦哈特投资的起点,也培养了他对股市的兴趣。13岁时,他就开始研究交易报道和股票价格,频繁地进入美林公司的办公室观看屏幕。16岁时,他凭借出众的智商考入了宾西法尼亚大学沃顿金融学院,19岁便提前毕业。1960年,他在卡尔文·巴洛克互助基金里找到了一份证券研究的工作,从而开始了他在华尔街的职业生涯。

1967年,斯坦哈特在利布·罗兹证券公司做首席分析员时,认识了法因和贝科斯兹两位合伙人。三人一拍即合,共同出资770万美元成立了斯坦哈特投资管理公司,专门从事对冲基金业务。对冲基金是一种高风险高回报的投资方式,它可以利用各种金融工具和策略,在市场上同时做多和做空,以期在不同方向上获得利润,并抵消市场风险。斯坦哈特公司的对冲基金表现非常出色,首年就获得了30%的收益率,次年更是达到了84%。如果投资者在1967年购买斯坦哈特公司的基金,在20年后,便可获得100倍的财富。

斯坦哈特公司的成功并非偶然,而是源于斯坦哈特本人对市场的深刻理解和精湛技巧。斯坦哈特是一个短线高手,他善于抓住市场中短期的波动和变化,快速进出,获取利润。他不迷信任何技术指标或理论模型,而是根据自己的直觉和经验做出判断。他有着敏锐的市场嗅觉和惊人的反应速度,能够在第一时间捕捉到市场中隐藏的机会和风险。他也有着强大的心理素质和决断力,能够在市场波动中保持冷静和坚定,不受外界的干扰和影响。他还有着广阔的视野和创新的思维,能够涉猎各种市场和金融工具,不拘泥于传统的投资方式。他是一个全能的投资者,无论是股票、债券、期货、期权、外汇,还是商品、房地产、艺术品,他都能够灵活运用,发挥其价值。

成功和失败的交易记录

斯坦哈特在投资领域创造了许多令人难以置信的交易记录,以下是其中的一些例子:

– 1973年,斯坦哈特卖空了10万股美国最大的建筑商考夫曼—布罗德合伙公司的股票,当时这只股票处在40美元的高位。当这只股票由于利率和通货膨胀率不断交替攀升而崩溃时,斯坦哈特合伙公司大赚了一笔——他们以20美元的价格回补了全部空头头寸,后来这只股票最低跌到了4美元。

– 1981年,斯坦哈特确信美联储将下调利率,中期国债将有大的涨势。于是,斯坦哈特用基金掌握的5000万美元现金为权益金购买了价值2.5亿美元的五年期美国国债等待利率下调。最终,2.5亿美元的债券投资赚了4000万美元。在这笔买卖中,基金实际用5000万美元的现金就赚了4000万美元。

– 1983年,他以117美元的价格买了80万股IBM的股票。这只股票缓慢上涨,涨了15点。大多数股民会在报纸上注意到这种涨势,但又不甘于就此平仓,于是不会采取任何行动。接着,这只股票又跌回到了120美元,吞掉了大部分涨幅。而斯坦哈特用借来的1亿美元以每股117美元买入,在接近132美元的价位卖出,净赚了1000多万美元。然后,在股价达到顶点时,他又卖空了25万股,并在股价跌到120美元时平了仓,又赚了几百万美元。

– 1984年末,他购买了4亿美元的中期政府债券,其中大部分钱仍是利用杠杆借来的,这次仍然是赌利率下调,结果赚了2500万美元。

– 1991年,在休息了十年之后,他又重新杀回华尔街,执掌智慧树基金公司,专做ETF和各类对冲投资。不到一年,规模从0增长到10亿美元。

斯坦哈特虽然在投资领域取得了巨大的成功,但也并非一帆风顺。他也曾经遭遇过惨痛的失败和挫折。以下是其中的一些例子:

– 1972年,在波拉罗得、静电产业和雅芳实业等蓝筹股飙升之际,斯坦哈特认为市场已经过热,于是大举卖空了这些股票。然而,市场并没有按照他的预期下跌,反而继续上涨。斯坦哈特被迫平仓,损失了近2000万美元。

– 1979年,斯坦哈特在美国总统卡特宣布对伊朗实施经济制裁后,预测原油价格将大幅上涨。于是,他买入了大量的原油期货合约,希望能够从中获利。然而,由于沙特阿拉伯增加了产量,原油价格并没有上涨,反而下跌了。斯坦哈特又一次陷入了困境,被迫以低价出售了他的合约,损失了近3000万美元。

– 1987年,在股灾前夕,斯坦哈特对市场过于乐观,持有了大量的股票和期权。在10月19日那一天,股市暴跌了22%,创造了历史上最大的单日跌幅。斯坦哈特的基金也遭受了重创,损失了近5亿美元。

– 1995年,在墨西哥金融危机爆发后,斯坦哈特看好墨西哥的经济复苏,于是投资了大量的墨西哥债券和货币。然而,由于墨西哥政府的政策失误和国际投资者的恐慌,墨西哥的金融市场再次崩溃。斯坦哈特的基金也随之陷入了困境,损失了近10亿美元。

投资策略六原则

斯坦哈特的投资策略是基于他对市场的深刻理解和灵活运用,他擅长抓住市场的短期波动和变化,快速进出,获取利润。他不迷信任何技术指标或理论模型,而是根据自己的直觉和经验做出判断。他有着敏锐的市场嗅觉和惊人的反应速度,能够在第一时间捕捉到市场中隐藏的机会和风险。他也有着强大的心理素质和决断力,能够在市场波动中保持冷静和坚定,不受外界的干扰和影响。他还有着广阔的视野和创新的思维,能够涉猎各种市场和金融工具,不拘泥于传统的投资方式。他是一个全能的投资者,无论是股票、债券、期货、期权、外汇,还是商品、房地产、艺术品,他都能够灵活运用,发挥其价值。

斯坦哈特的投资策略可以归纳为以下六条原则:

– 犯错要尽早,在他看来,下了决定立即实施,并不停地校正该决策。

– 永远做自己喜欢地事来营生,只有做自己喜欢的事情,你的执著才能够确保长期成功的幸福感,而非短暂投机后的空虚。

– 保持相对机敏,要随时研究可能带来财富的一切领域,要比别人更早感知大势的变化。

– 即使信息不充分也要尽量做恰当的决定。市场上,很多信息都是无用的,关键是要看自己怎么把握现有的信息,把焦点集中到最重要的问题上。

– 永远相信自己的直觉,经验是一种财富,不得不承认,直觉也是经验的累积,重要的一点是如何在直觉和经验间取得平衡。

– 不做小投资,因为人的时间和精力有限,冒险投资的时候,必须要确保回报足以补偿支出。

这些失败和挫折给斯坦哈特带来了巨大的压力和痛苦,也让他对投资产生了怀疑和厌倦。他开始寻求其他的生活方式和价值观,转而关注自己的健康、家庭和社会责任。他逐渐退出了投资领域,将自己的财富用于慈善事业和环保事业。他成立了斯坦哈特基金会,支持教育、艺术、医疗、人权等领域的发展。他还成立了斯坦哈特自然保护中心,致力于保护地球上最珍贵的自然资源和生物多样性。他还参与了许多公益活动和社会运动,如反对核武器、反对种族歧视、反对动物虐待等。

斯坦哈特是一个多面的人物,他不仅是一个投资天才,也是一个社会活动家、环保主义者、慈善家、作家、艺术家等。他用自己的智慧、勇气、创造力和激情,在不同的领域留下了自己的印记。他是一个传奇人物,值得我们敬佩和学习。

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