详解外汇点差

外汇资讯4个月前发布 admin
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做市商通过点差和对赌盈利;ECN通过佣金盈利;STP通过银行点差略微加点盈利。那么点差到底是什么?我们今天给大家详解一下。

详解外汇点差

1.点差是什么?

任何一种商业模式,都回避不了的问题:收入、成本和利润。对于外汇交易商而言,他在报价时会报出一个买入价(ask)及一个卖出价(bid),中间的差额就是点差,我们可以理解为银行的存款利息和贷款利息之间的差额,这个是STP型外汇交易商的生存模式。其本质就是买入价和卖盘价之间的差额。

那么什么是“点”?

为了精确和方便表示汇价,一般用5位数表示,最小的变化单位,通常被称为“点”,例如美元日元(USDJPY)的报价120.00的最小单位是0.01日元,或者说0.01日元为1点。英镑美元(GBPUSD)的报价0.9800的最小单位是0.0001美元,或者说0.0001美元为1点。所以说,不同的货币之间,点在数字上的小数位也是不同的。

在投资者的角度来看,差点就是交易之成本,理所当然,差点越小,对投资者越有利。一般而然,高流通量的货币的点差都比低流通量的货币少。

2.点差的分类

点差还有固定点差和浮动点差之分,固定点差意味着点差一直固定不变,不管市场如何变化;浮动点差是随着市场变化而变化的,市场的流动性和交易量越大,点差越小;反之,交易的成本越小,则点差越大,交易成本也就大喽。

【1】固定点差:

固定点差不明思议,指外汇交易中,交易品种的买价与卖价之间的差值是固定不变的。固定点差不会跟随交易量的变化而变化,所以称之为固定点差。市场中,大多数的MM(做市商模式)平台会采用固定点差模式。对于固定点差交易部分平台会有很多限制,例如剥头皮交易,超短线交易等。

【优势】:

固定点差优势在于,交易成本固定,无论市场交易量,流通量有任何变化,买卖差价值始终是固定不变的。

【弊端】:

固定点差由于交易成本固定,同时在某些数据行情或者剧烈行情下产品缺乏流通性而导致买价与卖价差值拉大,也就是点差拉大,如果此时将造成平台商成本的亏损,非常有可能出现无法成交或者重复报价情况。

很多外汇交易者会觉得固定点差模式交易不是很敏锐,大部分原因是因为点差是固定并不是伴随流动性变化而变化。

【2.浮动点差】:

交易商根据自身的成本调整买卖价差,是ECN方式的交易商提供的报价模式。因为ECN方式的交易商不人工报价,也不人工修改数据来触发止损。把交易直接传给对手客户或12家以上的大银行(客户和银行好像一个大池子中的水),这些银行提供市场流动性。

【产生方式】:

A 银行卖出价格1.5006 ,买入价1.5003 ,

B 银行卖出价格1.5007 ,买入价1.5004 ,

C 银行卖出价格1.5008 ,买入价1.5005 ,

假设A,B,C三家银行同为平台商的报价银行,那么平台商获得的最优价格是,买入价(对应银行卖出价)A:1.5006 ,卖出价(对应银行买入价)C:1.5005。此时就获得了最佳的交易点差。如果C银行的点差突然扩大了,平台商将无法获得刚才的优势点差。

而银行本身的点差就是根据市场风险度来调整的,08年雷曼破产阶段,非农数据时段等风险时段,银行点差会提高,那么浮动点差平台的点差也自然会提高。

【优势】:

适合成熟的、资金大的外汇交易员,每笔交易收取少量佣金。

【弊端】:

浮动点差会提高,成本上存在风险敞口。

3.如何降低交易成本

在外汇交易中,点差是外汇交易的主要成本。当然是点差越小,交易成本越低,点差越大,交易成本随之也就高了。别觉得每手交易都要花不少的成本,这成本高的要命,其实交易资金和点差相比,已经很省了。但是作为交易者我们还是要不断去降低成本,如何降低交易成本呢?

【1】.选择点差小的外汇交易商和交易平台

【2】.买卖流动性好的货币对,比如欧元,英镑,日元一般点差都比较小,但是卢布这样的货币点差大的吓人。

【3】.不要频繁买卖,小小的点差看起来不多,如果每天很多笔,费用也是不少的,当然如果你是做剥头皮的话,你要看看你的平台商是否允许这样做。

【4】.对于刚入市的,固定点差是也有着一定的保护投资者作用。所以固定点差,资金小,合适。资金大的采取浮动点差,佣金的模式好。

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