当自己的交易决策与别人不一样的时候怎么办?

外汇资讯11个月前发布 admin
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在市场中,每一次成交,每一对买卖盘,每一次价格波动,都代表着众多市场参与者对海量市场信息的选择和决策。交易者每天都在面临从众与独立思考之间的心理博弈。因此,投资者需要同时具备倾听和独立判断的能力。当自己的交易决策与别人不一样的时候怎么办?

 

在市场中,每一次成交,每一对买卖盘,每一次价格波动,都是众多市场参与者对海量市场信息的选择和决策,其中包括从众心理和独立思考等人类特性的动态交互。

如何获取、处理信息,以过滤掉“市场噪音”,并能够在倾听他人的同时保持独立思考,这些因素决定了交易是否成功。

正确理解“兼听则明,偏信则暗”

市场是信息自由流通的市场,反映着各种信息和不确定性。有经验的交易者可能会深刻理解《论语》中的“兼听则明,偏信则暗”的思想。

例如,在实际交易中,如果能够找到并辨别出基本面的重要信息或获得专业技术分析的指导,那么交易成功的机会将大大增加,从而获得可观的利润,增强信心。

然而,如果接收到无效或虚假信息,或者没有能力辨别信息的真伪,再加上周围人的误导,那么可能会连续失败,引发后悔和不满。

在交易中,正确理解“兼听则明,偏信则暗”至关重要。兼听必然伴随着筛选无效信息的能力,投资者需要具备反思和判断信息的能力。

纳西姆·尼古拉斯·塔勒布在他的著作《随机漫步的傻瓜:发现市场和人生中的隐藏机遇》中提到了乔治·索罗斯是如何处理随机信息的:

“保持批判性的开放心态,不要害怕改变观点。他承认自己容易犯错,但他之所以如此强大,是因为他了解自己的局限,而其他人则过于自信。”

此外,他还提到了如何避免成为“随机漫步的傻瓜”:

“当我们试图用过去的信息来预测未来时,我们可能会过于轻信或过于保守。我无法仅仅依靠过去的数据来预测未来的表现。我们需要更多的东西。”

其中之一就是他在后文中提到的波普尔的“证伪理论”,即世界上只有两种理论:已被证伪和尚未被证伪但将来可能会被证伪的理论。

这为交易者提供了重要的启示:要兼听。

投资者需要保持批判性的开放心态,了解自己的局限。他们应该接受不同的观点,让市场来验证它们的真伪,并且不应该害怕改变自己的观点。但是,兼听不等于盲从,投资者需要具备独立思考和判断的能力,综合考虑各种因素后做出慎重的选择。

从众效应与群体智慧

人类既是独立自由的个体,也容易受到彼此模仿和相互影响的社会化群体的影响,因此从众效应是常见的。在相对普遍存在从众效应的期货市场中,如何做出独立的、慎重的决策至关重要。

市场的历史充满了许多案例,这些案例表明大多数人的决策是错误的。巴菲特曾说过:

“别人恐慌时我贪婪,别人贪婪时我恐慌。”

然而,人类的进化和文明的发展离不开群体智慧,因此明智的投资者应该在吸取群体智慧的同时做出独立的决策。

关于从众效应与群体智慧,有两本书提出了截然不同的观点:古斯塔夫·勒庞的《乌合之众》和詹姆斯·索罗维基的《群体的智慧》。前者通过大量案例证明了群体决策会导致愚蠢的行为。

古斯塔夫·勒庞认为,当大量人聚集在一起时,会出现一种超级愚蠢,这种愚蠢会逐渐演化和升级,最终导致群体性的疯狂,这是市场失灵的一个重要原因之一。

这种现象的前提条件之一是构成群体的人同质化,包括他们的信仰和利益有明显的趋同性;第二个

条件是群体背后有一个有意操纵信息和情绪的操纵者,这种群体具有情绪化、无异议、智商低下和从众等特征。

与此相反,《群体的智慧》通过大自然的例子强调了群体智慧可以产生协同效应,即1+1大于2。詹姆斯·索罗维基认为,独立性、多样性、扁平化结构和协作是底层自发的群体智慧的关键特征。这种群体智慧是由相对低智商的个体构成的。

约翰·霍兰德在他的书《涌现:从混沌到秩序》中描述了复杂的自适应系统中的群体涌现效应,例如蚂蚁群、神经网络、免疫系统、互联网以及世界经济等。

涌现效应是一种超越简单的机械加总和反向还原思维的第三种思维方式。简而言之,当大量个体相互作用时,整体会涌现出与个体完全不同的新属性或高阶模式。

上述观点似乎都有道理,我们也可以在市场中看到合作和背叛时刻在发生。在交易者的群体中,既有合作和协同的机会,也有背叛和混乱的可能。

因此,在交易市场中,我们需要明智地判断从众效应和群体智慧,何时跟随群体,何时独立思考?

或许索罗斯的这句名言可以提供答案:

“世界经济史就像一部充满虚假和谎言的连续剧,要获得财富,就是要看穿这些虚假,参与其中,然后在公众认识到虚假之前退出游戏。”

因此,只有相信金融市场并不完美,存在着不可预测的“群体疯狂”等不确定性时,才能做出明智而理性的决策。

慎独决策的核心要素

在交易中,慎独决策意味着审慎评估市场信息并独立做出决策的能力。要做出慎独决策,有四个核心要素不可或缺。

首先是“慎始”。不论做什么事情,都需要在开始时非常谨慎。事情都有一个开始,为了有一个好的结束,必须谨慎对待起始阶段。正如谚语所说:“差之毫厘,谬以千里。”投资者必须非常小心,不可以轻举妄动。必须仔细甄别信息,谨慎选择交易品种,在入市前要做出初步的市场方向预测,并谨慎选择入市的时机和价格。

其次是“律己”。《论语》中有句名言:“非礼勿视,非礼勿听,非礼勿言,非礼勿动。”有规范的自律才是真正的自由。因此,在期货交易中,必须敢于相信尚未被证伪的信息,敢于尝试,但同时必须设定止损,并严格执行。

第三是“去执”,也就是克服“禀赋效应”。作者将交易市场中的“禀赋效应”定义为在经历得失后执着于“原本拥有的”的情绪反应。举个例子:某个投资者在市场上开仓后,市场没有按照他的预期达到获利30%的目标,但也出现了盈利10%的机会。然而,他没有平仓,最终在最初设定的10%止损位置被迫平仓。

这时,投资者可能会感到亏损20%的沮丧。期货交易最糟糕的结果不是单次操作失误导致亏损,而是一次又一次的得而复失,伴随着对“原本拥有的”的执念,导致信心崩溃。

因此,不要执着于过去的得失,不要执着于某种分析工具和交易方法,这样才能及早纠正错误,恢复信心,并在市场中寻找正确的交易机会。

最后是“慎终”,也就是善终。正如谚语所说:“慎终如始,则无败事。”在事情结束的时候,必须像开始一样谨慎。有了自律,投资者就有了严格止损的制约。

这里的“慎终”强调的是善用获利机会,既要让利润增长,也要在合理的区间内止盈,以保护利润。俗话说得好,会买是徒弟,会卖才是师傅。因此,期货交易的慎独决策是善始又善终,必须克服执着,这样才能小亏大赚,实现交易的正反馈效应。

总之,交易者每天都面临着从众与独立思考的心理博弈。需要既具备倾听他人的心胸,又具备独立思考和判断的能力。在复杂多变的市场中,既不要盲从,也不要孤立思考。要勇于承认错误,坚持慎独思维和独立决策,并坦然接受结果,勇于承担责任。

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